Опционы на индексы

Опционы на индексы позволяют вести торги финансовыми активами абсолютно любой компании. Сегодня принято считать, что самым серьезным показателем экономики США является индекс Dow Jones, появившийся еще в начале 20 века и ставший отправной точкой для рынка фондовых индексов, которых сегодня насчитывается более чем 3000. Каждая страна имеет свои индексы. Так, в Англии это ФУТСИ-100, в Японии НИККЕЙ-225, во Франции САС-40 и т.д. Для расчета индексов используют несколько формул – формула Лайсперса и Пааше.

Опционы на индексы, или фондовый рынок представляет собой вид финансового рынка, на котором главной «валютой» являются индексы, т.е. происходит их купля-продажа. Для удобства использования данного инструмента рынка его представляют как среднее изменение цены выбранных ценных бумаг.

Название любого индекса имеет четкую структуру: буква, которые представляют собой аббревиатуру названия компании, и число 500, которое показывает, сколько сегментов группы входит в сам индекс. Любые изменения в котировках индекса показывают и изменения количества этих сегментов. Сегменты представляют собой различные показатели: группа производителей и потребителей, цены и т.д. Другими словами это все то, что можно выразить в ценовом отношении и каким-либо образом обобщить и оценить.

Все индексы разделены на несколько групп:

  • Индивидуальные – характеристика одного выбранного элемента.
  • Сводные – показывают изменения всех сегментов.
  • Качественные характеристики совокупности.
  • Количественные характеристики совокупности (себестоимость, цена, затраты и т.д.)

Для трейдеров опциона на индексы являются привлекательным инструментов торгов в силу своей специфичности. Так, они дают информацию не по каждому конкретному элементу, а по группе в целом (например, несколько предприятий, иногда их число может достигать 500) и, таким образом, позволяет получить анализ по экономической ситуации в стране. Еще одна важная функция индексов заключается в том, что они позволяют предотвратить риски, если торги ведутся парно и несколькими инструментами сразу. В данном случае индексы используются для хеджирования.

Что нужно знать при работе с индексами? Важными техническими характеристиками опционов на индексы являются следующие:

  • тип опциона, где Call – покупка индекса, Put- продажа;
  • страйк цена опциона, которая используется для торговли индексами One touch и Range. Как правило, индексы являются наименее подвижными инструментами на финансовом рынке и поэтому не могут быстро влиять на направление активов. Благодаря этому при торговле опционами на индексы удобно использовать математические и индикаторные стратегии.